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私募“染指”A500指基大战,黑翼资产中证A500指增策略内部回测已完成

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  • 2024-11-07 10:04:02
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私募“染指”A500指基大战,黑翼资产中证A500指增策略内部回测已完成

  A500指基大战,又来了私募“抢食者”

  来源:华尔街见闻

  你们卷规模,他们来卷业绩

  2024年4季度,A股市场什么最热?

  答案就是:A500指数。

  更确切的说,是A500指数基金。

  这个产品分类在过去一个多月里,从市场里吸走了近1500亿元资金。

  并且,还正在进一步扩大“战果”。

  当下时刻,几乎所有的一、二线公募机构都在切入这个赛道。

  并且,由于更多大型机构的介入,整个市场的份额和格局变的更加富有“变化”。

  目前,业内头名公募机构大概占有近200亿的份额,但后面紧跟的至少六家机构公募机构有短期内100亿元以上的能力。

  所以,整个局面不仅没有更清晰,相反,这“水”日益“浑”了。

  但就在各大公募机构纷纷行动、为自己的宽基指基和A500ETF的“吸金”忙活时。

  那些常年在另一条赛道(高净值客户)里比拼的私募大厂们,开始忍不住了........

  你卷规模、它们卷业绩

  来自有关渠道的信息,部分规模靠前的量化大厂,在经过一段时间低调准备后,开始进入A500指数(和指数增强)市场。

  而且,它们瞄准了自己更擅长的指数增强赛道。

  这是一个精心准备的投资逻辑的角度:

  你们不是看好A500指数的表现么?我们这边的产品,可以在这个途径上再“增强”一点。

  动心了么?

  “最火”私募出手

  来自业界的消息,今年10月中旬,有一只追踪中证A500的指数增强策略产品,向有关部门协会进行了备案。

  发行机构为磐松资产。

  对,就是那家2024年私募圈规模增速最快的量化机构。

  在过去不到一年里,该机构的管理规模从不到50亿元猛涨到100亿元,被誉为行业“火箭筒”(寓意规模增速惊人,且震动行业)

  然而,这件事情随后发生了“转折”。

  截至最新的信息,相关机构的备案系统中已没有任何私募产品带有“中证A500”字样。

  这是怎么回事?

  资事堂进一步调查后发现,磐松资产已经将上述备案的产品进行改名,即“磐松核心资产指数增强XXXX私募证券投资基金”。

  据悉,上述产品所属的基金编号并未改变,而且追踪的基准指数依然是,现已托管于某龙头证券,且运作状态为“正在运作”。

  也就是说,很有可能,业界已有A500增强产品完成了发行,进入运行状态。

  至于改名的具体动因,相关人士并未进一步透露。

  又一家大厂即将“入局”

  资事堂获悉:百亿私募茂源量化也计划在近日展开A500指增的实盘交易。

  据悉,该私募自9月下旬就发现有相关客户配置需求,后续进行策略研究和数据回测,本周正式决定针对旗下产品部署A500指增策略。

  在茂源量化看来,中证A500指数兼具价值和成长风格,能够更广泛均衡地覆盖了各行业龙头公司,有其独特定位。

  另外,根据该团队的策略回测研究显示,在今年2月和9月的两次量化回撤中,A500指增策略的超额回撤都控制得较好。

  据说,这家机构还对这个赛道的产品做了费率设计,大致规划是:拟设固定管理费0.8%/年、超额部分按20%计提业绩报酬。这个收费比例相对于业内平均水平并不算高。

  还有“实力机构”绸缪

  除去以上的机构外,一些实力量化私募机构也在向A500市场进军。

  比如,黑翼资产就对外披露,已完成了对中证A500指数中长期投资价值的深入评估,也与代销渠道完成沟通,或于近日投身中证A500指数增强产品的“战场”。

  据悉,该私募内部投入了一定资源推进中证A500指增策略研发,目前策略回测已完成,正在进行样本外的测试,模型也在持续优化之中。

  该机构策略研发的总体目标是,力求确保超额收益的稳定性和竞争力,以及策略对不同风格市场的适应性。

  代销渠道“紧急征求意愿”

  正如公募界发生的情况那样,销售渠道在这轮私募大厂染指A500的过程中,担当了重要助力。

  资事堂从业界了解到的信息是:包括头部券商在内的多家主流代销渠道,近期频频与最头部的量化私募机构进行沟通,征求相关量化机构发行A500指数增强产品的意愿。

  而有多家管理规模在400亿元以上的一线机构表示:目前内部正在商讨中。

  但对于A500指增产品,私募业界也有不同的看法。

  一些头部机构负责人对资事堂指出,有两个重要因素影响私募大厂对A500指数产品的投入程度:

  第一、高净值投资者是否有对这个宽基指数增强策略的配置需求。

  第二、相关策略能够稳定的产生增强收益。后者的确定需要各家机构自身长期积累,以及比较长的数据处理、数据回测、策略优化等步骤。

  但不管怎样,这轮A500大战,私募是确定要进入了。

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