尾盘：鲍威尔讲话后美股走高 纳指与标普指数再创新高

　　北京时间8日凌晨，美股周四尾盘走高，纳指与标普500指数再创盘中新高。美联储宣布降息25个基点符合市场预期，鲍威尔称整体经济表现强劲。市场继续关注特朗普胜选可能造成的影响。

　　道指涨50.24点，涨幅为0.11%，报43780.17点；纳指涨290.42点，涨幅为1.53%，报19273.88点；标普500指数涨48.29点，涨幅为0.81%，报5977.33点。

　　周四午后，道指最高上涨至43810.29点，纳指上涨至19278.97点，标普500指数上涨至5976.23点，均创盘中历史新高。

　　在结束了为期两天的货币政策会议后，美联储周四下午宣布将基准利率下调25个基点至4.50%-4.75%，为连续第二次降息，符合市场预期。

　　联邦公开市场委员会（FOMC）声明称：目标面临的风险仍“大致平衡”。劳动力市场状况“总体上有所缓和”。声明中未提及对通胀可持续性向2%目标迈进的信心有所增强。

　　声明称：美国的通胀已朝着2%的目标“取得进展”，但仍然处于较高水平。失业率有所上升但仍保持在低位。经济活动持续以稳健的速度扩张。

　　美联储还对声明进行了一些修改。虽然他们所声明的前景总体上保持不变，因为他们继续断言经济前景是不确定性的，但他们放弃了一句话，不再声称他们“对通胀正在可持续地朝着目标迈进更有信心”。

　　美联储降息后，号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos表示：美联储如预期降息25个基点。这次的决定是一致通过的。联邦公开市场委员会的声明变化很小。

　　分析师Smialek表示，美联储的声明几乎没有就未来的降息发出明确的信号，也没有以任何方式对本周的美国大选发表评论。这并不令人感到意外，美联储独立于政治之外，尽量避免涉足重大党派时刻。

　　前美联储副主席克拉里达称：“鲍威尔的美联储”将继续做他们正在做的事情，尽管有外部事件的影响。金融状况可能是政策的一个因素，但考虑到日常波动，不应造成太大影响。

　　潘森宏观分析师塞缪尔·汤姆斯在一份报告中说，美联储正在“拖延”，直到财政前景更加明朗。他说，美联储一如预期地将利率下调了25个基点，而声明几乎是9月份声明的“翻版”。

　　尽管如此，汤姆斯说，美联储官员下个月将不得不对新的财政政策前景做出临时评估，届时他们公布季度经济预测摘要。潘森宏观预计，美联储将在12月进一步降息25个基点，并暗示在2025年进一步降息100个基点。

　　凯投宏观评估称，今天的美联储利率决议是偏向鹰派的。

　　该行分析师称：“考虑到所有因素，我们现在预计美联储将比以前更早地结束这个宽松周期。我们预计在明年5月之前的每次会议上都会额外降息25个基点，利率将在3.50%-3.75%之间触底，比我们大选前的预测高出50个基点。”

　　根据伦敦证券交易所集团（LSEG），美联储利率决议后，美国利率期货价格反映出12月份将再降25个基点的预期。

　　美联储主席鲍威尔在回后召开新闻发布会，他称整体经济表现强劲。美联储在减少政策限制方面又迈出了新的一步。劳动力市场不是通胀压力的来源。如果没有风暴和罢工，招聘人数将“略高一些”。核心通胀仍然保持在较高水平。

　　鲍威尔表示：通胀预期依然稳定。今天美联储降低了利率，以进一步调整政策立场。政策立场将随着时间推移向中性立场转变。政策在应对风险方面处于良好状态。如果经济保持强劲，通胀未能回落至2%，则可以更缓慢地调整政策。

　　鲍威尔称：“声明中省略有关信心措辞的变化并不意味着对通胀粘性的任何暗示。目前存在相当程度的不确定性。我们不希望提供过多的前瞻性指引。”

　　他所：“我们已准备好调整对利率变化速度和目标的评估。随着我们接近中性利率，可能有必要放缓降息步伐。”

　　鲍威尔称劳动力市场尚未完全稳定，正在非常缓慢地降温。失业率处于低位，并且与一年前相比显著上升。

　　他还表示，不会谈论任何与美国大选有关的事。

　　周四市场略显平静，此前投资者一直在应对特朗普胜选带来的广泛影响。他的当选迫使投资者接受经济政策可能导致美联储减少降息的前景，并且共和党全面执政可能带来财政扩张。

　　受到特朗普胜选推动，周三美股大幅收高，三大股指均创历史新高。道指飙升逾1500多点，罗素2000小盘股指数上涨超过5%。

　　比特币、美元和银行股普遍大涨，这些股票被认为能从特朗普政策中受益。而那些可能受到特朗普政策负面影响的板块——例如一些国际基金、太阳能股和海外电动汽车股等——普遍走低。

　　由于市场普遍预计特朗普上台后推行的政策将推升美国通胀，随着政府执行与立法部门在财政扩张上的一致性预期增加，收益率上涨。Fink指出：“目前美国债务占GDP的比例已接近120%的历史高位，预算赤字已超过GDP的6%。”

　　美债收益率在周三全线飙升后有所回落，周四早间，10年期国债基准收益率持平于4.42%，而30年期收益率小幅上涨至4.61%。

　　巴黎Kepler Cheuvreux的经济学与跨资产策略主管Arnaud Girod表示：“昨天我们看到的是典型的特朗普交易模式的表现，但这很快就会发生变化。美国债券收益率不可能在股市上涨的情况下持续攀升，我的观点是收益率将会稳定下来。”

　　Global X ETFs投资策略主管Scott Helfstein表示：“大选结果已经出炉，金融市场可以松一口气，而不必担心漫长的选举流程。投资者仍应谨慎对待对地缘政治新闻的过度反应和反应不足。这些事件通常会导致资产价格大幅波动，但随着时间的推移，基本面会胜出。”

　　海外央行消息面，英国央行周四降息25个基点，将其关键利率从5%降至4.75%。

　　与美联储一样，英国央行对通胀正在放缓有足够的信心，可以继续将利率从几十年来的最高水平下调。但人们担心通胀也可能被证明更具粘性，这可能会限制英国央行将利率推低至美联储或欧洲央行同样的水平。

　　美股财报季继续推进，周四公布财报的公司包括莫德纳、兄弟探索频道、Block、以及Rivian等。

　　周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国上周初请失业救济金人数略有增加，表明劳动力市场状况没有实质性变化，并强化了飓风和罢工导致10月就业增长几乎停滞的观点。

　　劳工部周四数据显示，在截至11月2日的一周内，初请失业救济金人数增加了3000人至22.1万人，符合市场预期。上个月就业增长大幅放缓，非农就业岗位仅增加了1.2万个。飓风“海伦”扰乱了美国东南部地区的经济活动。

　　飓风“米尔顿”袭击佛罗里达州之后申请失业金的人数一直居高不下。工厂工人罢工也拖累了10月的就业人数。现在飓风造成的影响已基本消退，波音罢工工人在本周同意签订新合同后已重返工作岗位，这为11月就业加速增长铺平了道路。

　　美国劳工统计局周四的数据显示，7月-9月期间非农生产率折合年率增长2.2%，与前一季度的增速类似。单位劳动力成本增长1.9%，之前一个季度增速向上修正为2.4%。

　　分析认为，这份数据表明美国第三季度生产率增速低于预期，导致劳动力成本大幅上升，进而可能加剧通胀压力。

　　焦点个股

　　英伟达受到关注，周三该股市值超过3.57亿美元，进一步夯实了其全球市值第一大公司的地位。

　　发表报告指出，在英伟达披露第三季业绩前，该行重申对其“买入”评级，同时列入“确信买入”名单。虽然该行料公司明年4月披露的首财季业绩才是真正有突破的季度，因预期届时Blackwell的推进和供应端条件改善，将为每股盈利带来显著正面的调整。

　　昨日大涨约15%创2023年7月以来新高，马斯克身家一日暴增209亿美元（约合人民币1500亿元），总资产达到2856亿美元，远超位列全球富豪榜第二位的杰夫贝索斯。

　　公司周四宣布，面向Canary和Dev频道的Windows Insider项目成员，开放测试Windows 11的新版记事本应用。此次更新不仅带来了用户期待已久的AI重写内容功能，还显著提升了应用的启动速度，为用户带来更加流畅和高效的使用体验。

　　据报道，欧盟委员会将依据《数字市场法案》对公司开出首张罚单，罚款可能高达18亿欧元，约合139亿人民币，原因是苹果公司不允许应用程序开发人员引导用户选择苹果以外的购买方式，导致用户不能享受更优惠的价格。该处罚决定可能在本月内最终敲定。

　　就在苹果公司因类似指控被欧盟处以18亿欧元（20亿美元）罚款的几个月后，这笔潜在的罚款意义重大。因为《数字市场法案》规定，欧盟委员会有权对初次违规公司处以高达其全球年营收10%的罚款，对屡次违规的公司，罚款额将提高到20%。

　　如果苹果公司继续抵制合规，欧盟委员会将对其处以每日罚款，最高可达该公司日均营收的5%。

　　云计算部门AWS周四表示，计划在未来五年内在意大利投资12亿欧元（13亿美元），进一步扩大其在该国的数据中心业务。该计划是这家科技巨头提高其在欧洲云服务的努力的一部分，根据该计划，AWS于2020年在意大利推出了第一个云区域，预计到2029年将投资20亿欧元。

　　第四财季业绩超预期，并且宣布150亿美元股票回购计划。

　　Arm第三财季业绩指引不及华尔街高预期。

　　第三财季营收超预期并上调全年业绩指引。

　　其他市场面，WTI 12月原油期货收报72.36美元/桶。

　　纽约商品交易所12月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨67美分，涨幅为0.93%，收于每桶72.36美元。欧洲12月交割的布伦特原油期货结算价上涨71美分，收于每桶75.63美元。